Eigenkapital von Banken als Regulierungsgegenstand

1. Front Matter

   Pages I-XIV

   PDF

2. Problemstellung und Vorgehensweise

   1. Problemstellung und Vorgehensweise

      Pages 1-11

3. Eigenkapitalregulierung von Banken und unternehmerische Investitionsanreize: Besteht ein Erkenntnisdefizit?

   1. Front Matter

      Pages 13-13

      PDF

   2. Portfoliotheoretische Analyse der Wirkung einer Eigenkapitalregulierung von Banken

      Pages 15-33

   3. Vertragstheoretische Analyse der Wirkung einer Eigenkapitalregulierung von Banken

      Pages 35-50

4. Refinanzierung von Banken und regulatorische Eigenkapitalanforderungen

   1. Front Matter

      Pages 51-51

      PDF

   2. Funktionen von Eigenkapital und Einlagen bei der Bankenrefinanzierung

      Pages 53-84

   3. Eigenkapitalanforderungen an Banken

      Pages 85-92

5. Eigenkapitalregulierung von Banken und Investition des Unternehmers

   1. Front Matter

      Pages 93-93

      PDF

   2. Eigenkapitalregulierung und unternehmerische Projektwahl

      Pages 95-128

   3. Eigenkapitalregulierung und unternehmerische Projektdurchführung

      Pages 129-157

   4. Zusammenfassung, Schlussfolgerungen und Ausblick

      Pages 159-161

6. Back Matter

   Pages 163-171

   PDF

Aufgrund seiner besonderen Bedeutung bei der Unternehmensfinanzierung wird der Bankensektor einer umfänglichen Regulierung unterworfen: zum einen müssen die Banken an einem Einlagensicherungssystem teilnehmen, zum anderen erfolgen Eingriffe über Mindesteigenkapitalanforderungen. Es stellt sich die Frage nach dem Zusammenhang zwischen Eigenkapitalanforderungen an Banken und dem Investitionsverhalten bankfinanzierter Unternehmen.

Achim Hauck zeigt mit Hilfe des Relationship-Lending-Ansatzes, dass Bankkreditnehmer insbesondere dann Fehlanreizen unterliegen, wenn gesamtwirtschaftlich gewünschte Investitionsprojekte mit relativ hohen intermediärspezifischen Risiken verbunden sind, für die eine hohe Eigenkapitalausstattung erforderlich ist. Unternehmen weichen dann oft auf andere, weniger effiziente Investitionen mit geringerer Refinanzierung der Bank über Eigenkapital aus, die aus Sicht des Unternehmens mit geringeren Finanzierungskosten verbunden sind. Die Ergebnisse machen deutlich, dass unternehmerische Fehlanreize bei der Investition durch geeignet ausgestaltete Mindesteigenkapitalanforderungen an die sie finanzierenden Banken gemildert werden können.

• Banken
• Bankenregulierung
• Eigenkapital
• Finanzierung
• Finanzintermediation
• Investition
• Investitionsentscheidung
• Investitionsverhalten
• Mindestkapitalanforderungen
• Relationship-Lending-Ansatz
• Unternehmensfinanzierung

Dr. Achim Hauck promovierte bei Prof. Dr. Uwe Vollmer am Institut für Theoretische Volkswirtschaftslehre der Universität Leipzig. Er ist derzeit als Akademischer Rat am Fachgebiet Volkswirtschaftslehre an der Heinrich-Heine-Universität Düsseldorf tätig.

Policies and ethics