Anlageberatung bei Retailbanken

1. Front Matter

   Pages I-XXI

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2. Einleitung

   Pages 1-5

3. Die Anlageberatung

   Pages 6-19

4. Theoretische Grundlagen und empirische Befunde

   Pages 20-57

5. Methodik

   Pages 58-85

6. Messmethodik Beratungsintensität und Kundenportfoliorendite

   Pages 86-93

7. Die Stichprobe

   Pages 94-109

8. Empirische Analyse: Deskriptive Statistik und Einflüsse der Anlageberatung auf die Portfoliodeterminanten

   Pages 110-158

9. Vereinfachter Rendite- und risikoadjustierter Renditevergleich

   Pages 159-178

10. Implikationen für weitere Forschungsvorhaben

    Pages 179-181

11. Zusammenfassung

    Pages 182-183

12. Anhang

    Pages 185-227

13. Back Matter

    Pages 229-241

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Seit den lang anhaltenden Abwärtsbewegungen der Aktienmärkte der letzten Jahre werden Einfluss und Qualität der Empfehlungen von Anlageberatern der Banken in der Öffentlichkeit und in der Forschung intensiv diskutiert. Aktuelle Studien zeigen, dass Kunden mit der Bankberatung, insbesondere auch mit der Anlageberatung, nicht zufrieden sind.

Armin Müller untersucht die Auswirkungen der Inanspruchnahme einer standardisierten Anlageberatung und die Vor- und Nachteile eigenverantwortlichen Agierens am Kapitalmarkt. Datenbasis seiner empirischen Untersuchung sind zwei Paneldatensätze mit jeweils 12.000 und 10.050 Kundendatensätzen einer Großbank. Er ermittelt die Charakteristika von verschiedenen Anlegertypen und evaluiert den Zusammenhang zwischen der Inanspruchnahme einer Anlageberatung und den dabei entstehenden Kosten. Darüber hinaus analysiert er die Wechselwirkung zwischen der Beratung und der gewählten Strategie beziehungsweise der hieraus resultierenden Asset Allocation sowie den Einfluss einer Anlageberatung auf die Portfolioperformance.

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• Depotperformance
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Dr. Armin Müller promovierte bei Prof. Dr. Andreas Hackethal am HCI Stiftungslehrstuhl für Finanzvertriebslehre der European Business School Schloss Reichartshausen, Oestrich-Winkel. Er arbeitet heute als Senior Project Manager im Business Development der Credit Suisse in Zürich.

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