Gabler Edition Wissenschaft

Bewertung nicht redundanter Finanzderivate mittels Entropie und Cross-Entropie

Authors: Branger, Nicole

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Bei Marktunvollständigkeit stößt die arbitrageorientierte Bewertung von Derivaten an ihre Grenzen. Eine eindeutige Bewertung nicht redundanter Derivate ist nicht mehr möglich. Zur Bestimmung einer Bewertungsfunktion müssen daher zusätzliche Annahmen getroffen werden.

Nicole Branger untersucht implizite Verfahren, die auf Entropie und auf Cross-Entropie basieren, und zeigt deren Umsetzung. Im Mittelpunkt steht die Analyse der ökonomischen Annahmen, die diesen Verfahren zugrunde liegen. Dabei identifizierte Probleme, vor allem die Abhängigkeit der Bewertungsergebnisse vom verwendeten Numeraire, bilden den Ausgangspunkt für eine Verallgemeinerung der Verfahren sowie die Entscheidungsgrundlage für die Auswahl eines Verfahrens.

About the authors

Dr. Nicole Branger promovierte bei Prof. Dr. Hermann Göppl an der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften der Universität Karlsruhe (TH). Sie ist wissenschaftliche Mitarbeiterin an der Professur für Derivate und Financial Engineering der Universität Frankfurt/Main.

Table of contents (6 chapters)

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Bibliographic Information

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Book Title
Bewertung nicht redundanter Finanzderivate mittels Entropie und Cross-Entropie
Authors
Series Title
Gabler Edition Wissenschaft
Copyright
2002
Publisher
Deutscher Universitätsverlag
Copyright Holder
Springer Fachmedien Wiesbaden
eBook ISBN
978-3-322-89658-2
DOI
10.1007/978-3-322-89658-2
Softcover ISBN
978-3-8244-7636-7
Edition Number
1
Number of Pages
XX, 276
Topics