Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft

Bewertung festverzinslicher Wertpapiere am deutschen Rentenmarkt

Authors: Lassak, Günter

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About this book

In diesem Buch wird die Bewertung festverzinslicher Wertpapiere sowohl theoretisch als auch empirisch untersucht. Im Gegensatz zu den meisten anderen Arbeiten werden nicht Zinssätze, sondern beobachtbare Preise festverzinslicher Wertpapiere betrachtet. Ausgehend von der Darstellung der axiomatischen Grundlagen werden verschiedene Bewertungsgleichungen hergeleitet. Die empirische Überprüfung der Bewertungsgleichungen zeigt, daß weder die Besteuerung noch die Liquidität bei der Bewertung von Wertpapieren vernachlässigt werden darf. Zur empirischen Untersuchung wird ein neuer Ansatz zur Bestimmung der Zinsstruktur verwendet, der sich unmittelbar aus der Kombination der Arbitragefreiheitsbedingung mit der Methode der kleinsten Quadrate ergibt. Diese Darstellung bildet die Grundlage für die Untersuchung zinsderivativer Wertpapiere oder die Untersuchung der Besteuerung von Wertpapieren. Hauptanliegen der Arbeit ist es zu zeigen, wie man durch Abstraktion von einem realen Kapitalmarkt zu einem theoretischen Modell gelangt. Innerhalb des Modells lassen sich Aussagen über den realen Kapitalmarkt herleiten. Die empirische Überprüfung der theoretischen Aussagen zeigt, wie gut das theoretische Modell den realen Kapitalmarkt beschreibt.

Table of contents (12 chapters)

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Bibliographic Information

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Book Title
Bewertung festverzinslicher Wertpapiere am deutschen Rentenmarkt
Authors
Series Title
Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft
Series Volume
41
Copyright
1993
Publisher
Physica-Verlag Heidelberg
Copyright Holder
Physica-Verlag Heidelberg
eBook ISBN
978-3-642-52398-4
DOI
10.1007/978-3-642-52398-4
Softcover ISBN
978-3-7908-0656-4
Edition Number
1
Number of Pages
XII, 268
Number of Illustrations
14 b/w illustrations
Topics