Konversionsfaktoren für Future-Kontrakte auf ausfallrisikobehaftete Anleihen

Autoren: Düllmann, Klaus

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Über dieses Buch

Um der Gefahr von Lieferengpässen bei Anleihe-Futures zu begegnen, wird in der Praxis eine Ausweitung des lieferbaren Materials durch die Zulassung von Anleihen verschiedener Emittenten vorgeschlagen.

Klaus Düllmann untersucht theoretisch und empirisch die Eigenschaften eines solchen Mehremittenten-Future anhand von zentralen Erfolgsfaktoren und entwickelt spezielle Konversionsfaktorsysteme, die das emittentenabhängige Ausfallrisiko der einlieferbaren Anleihen berücksichtigen. Er zeigt in einer komparativ-statischen Analyse, wie der Wert der Lieferoption, bei dem sich Zinsänderungs- und Kreditrisiko überlagern, von dem Konversionsfaktorsystem abhängt. Durch die empirische Schätzung ausgewählter Modelle liefert die Arbeit neue Erkenntnisse zur Auswahl von Kreditrisikomodellen. Mit einer Analyse der Hedge-Effizienz geht der Autor der Frage nach, wie sich die Einlieferung von ausfallgefährdeten Anleihen auf die Absicherungsqualität von Mehremittenten-Futures auswirkt.

Über die Autor*innen

Klaus Düllmann promovierte bei Prof. Dr. Dr. h.c. Wolfgang Bühler am Lehrstuhl für Finanzierung der Universität Mannheim. Er ist im Zentralbereich Bankenaufsicht bei der Deutschen Bundesbank tätig.

Inhaltsverzeichnis (9 Kapitel)

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Bibliografische Information

Bibliographic Information
Buchtitel
Konversionsfaktoren für Future-Kontrakte auf ausfallrisikobehaftete Anleihen
Autoren
Copyright
2002
Verlag
Deutscher Universitätsverlag
Copyright Inhaber
Deutscher Universitäts-Verlag GmbH, Wiesbaden
eBook ISBN
978-3-322-90550-5
DOI
10.1007/978-3-322-90550-5
Softcover ISBN
978-3-8244-7735-7
Auflage
1
Seitenzahl
XVI, 224
Anzahl der Bilder
24 schwarz-weiß Abbildungen
Themen