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Gabler Edition Wissenschaft

Bewertung von Optionen auf unvollständigen Märkten

Autoren: Husmann, Sven

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eBook 36,99 €
Preis für Deutschland (Brutto)
  • ISBN 978-3-322-90282-5
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Softcover 59,99 €
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  • ISBN 978-3-8244-7588-9
  • Kostenfreier Versand für Individualkunden weltweit
  • Gewöhnlich versandfertig in 3-5 Werktagen.
Über dieses Buch

Die Bewertung von Optionen erfolgt traditionell unter der vereinfachenden Annahme, dass die Kapitalmärkte vollständig sind. Unter dieser Bedingung können Finanztitel durch Duplikation ihrer Cashflows mit einem Portfolio aus bereits am Kapitalmarkt gehandelten Finanztiteln bewertetet werden. Im Unterschied dazu erfordert die Ermittlung gleichgewichtiger Optionspreise auf unvollständigen Märkten grundsätzlich die Kenntnis der Risikopräferenzen der Marktteilnehmer.

Sven Husmann analysiert die Gleichgewichtspreise von Optionen im Rahmen des Capital Asset Pricing Model (CAPM) und des Time State Preference Model (TSPM). Er zeigt auf, wie und warum sich die aus den beiden Konzepten resultierenden Optionspreise voneinander unterscheiden, und erklärt typische empirische Beobachtungen wie den so genannten Volatility Smile. Der Autor erläutert, dass die Bewertung von Optionen auf Basis des CAPM die Ermittlung impliziter Betafaktoren aus den Marktpreisen gewöhnlicher Optionen ermöglicht.

Über den Autor

Dr. Sven Husmann ist wissenschaftlicher Assistent von Prof. Dr. Lutz Kruschwitz am Institut für Bank- und Finanzwirtschaft der Freien Universität Berlin.

Inhaltsverzeichnis (6 Kapitel)

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Bibliografische Information

Bibliographic Information
Buchtitel
Bewertung von Optionen auf unvollständigen Märkten
Autoren
Titel der Buchreihe
Gabler Edition Wissenschaft
Copyright
2002
Verlag
Deutscher Universitätsverlag
Copyright Inhaber
Springer Fachmedien Wiesbaden
eBook ISBN
978-3-322-90282-5
DOI
10.1007/978-3-322-90282-5
Softcover ISBN
978-3-8244-7588-9
Auflage
1
Seitenzahl
XI, 103
Anzahl der Bilder
9 schwarz-weiß Abbildungen
Themen