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Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

Pricing Derivative Credit Risk

Autoren: Ammann, Manuel

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  • First book on credit risk valuation

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  • ISBN 978-3-662-22330-7
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Über dieses Buch

Credit risk is an important consideration in most financial transactions. As for any other risk, the risk taker requires compensation for the undiversifiable part of the risk taken. In bond markets, for example, riskier issues generally promise investors a higher yield. The same principle also applies to financial derivatives. Otherwise identical derivative securities will likely have differ­ ent prices if the counterparties are not of the same credit quality. Although this argument seems intuitively convincing, widely used pricing models for financial derivatives do not incorporate credit risk effects. This research monograph analyzes the effect of credit risk on financial derivatives prices. Credit risk can affect derivatives prices in a variety of ways. First, financial derivatives can be subject to counterparty default risk. Second, a derivative can be written on a security which is subject to credit risk, such as a corporate bond. Third, the credit risk itself can be the un­ derlying of a derivative instrument. The text focuses on valuation models which take into account counterparty risk but also addresses the other two valuation problems.

Inhaltsverzeichnis (7 Kapitel)

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Bibliografische Information

Bibliographic Information
Buchtitel
Pricing Derivative Credit Risk
Autoren
Titel der Buchreihe
Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems
Buchreihen Band
470
Copyright
1999
Verlag
Springer-Verlag Berlin Heidelberg
Copyright Inhaber
Springer-Verlag Berlin Heidelberg
eBook ISBN
978-3-662-22330-7
DOI
10.1007/978-3-662-22330-7
Buchreihen ISSN
0075-8442
Auflage
1
Seitenzahl
XII, 232
Anzahl der Bilder
13 schwarz-weiß Abbildungen
Themen

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