Bedingtes Kapital und Anreizwirkungen bei Banken

1. Front Matter

   Pages I-XXI

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2. Motivation und Vorgehen

   • Klaus Heldt

   Pages 1-6

3. Charakteristika und Ausgestaltungsoptionen bedingten Kapitals

   • Klaus Heldt

   Pages 7-28

4. Wandlungseffekte durch bedingtes Kapital

   • Klaus Heldt

   Pages 29-74

5. Emissions- und Risikowahlanreize mit bedingtem Kapital

   • Klaus Heldt

   Pages 75-84

6. Kreditangebot von Banken und Kreditklemme

   • Klaus Heldt

   Pages 85-104

7. Kreditvergabe mit bedingtem Kapital

   • Klaus Heldt

   Pages 105-154

8. Schlussbetrachtungen

   • Klaus Heldt

   Pages 155-160

9. Back Matter

   Pages 161-196

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Banken agieren im Spannungsfeld zwischen Kreditversorgung der Wirtschaft und erhöhter eigener Konkursgefahr. Dies gilt besonders, wenn in einer Krise die Möglichkeiten zur Eigenkapitalbeschaffung limitiert sind. Hier setzt bedingtes Kapital als eine Wandelanleihe für Banken an, die bei Kapitalbedarf automatisch in zusätzliches Eigenkapital gewandelt wird. In einer theoretischen Analyse untersucht Klaus Heldt die Wirkung bedingten Kapitals auf Kreditvergabe und Aktienkurs einer Bank. Im Ergebnis verbessert bedingtes Kapital die Kreditvergabeentscheidung, allerdings droht bei Wandlung eine Destabilisierung des Aktienkurses. Hieraus leitet der Autor Hinweise zur optimalen Gestaltung bedingten Kapitals ab.

• Bankenregulierung
• Bedingtes Kapital
• CoCo-Bonds
• Kreditklemme
• Wandlungseffekte

• Universität Hohenheim, Deutschland

  Klaus Heldt

Klaus Heldt studierte an der Universität Mannheim Betriebswirtschaftslehre und arbeitete anschließend als Unternehmensberater im Finanzdienstleistungssektor. Er schloss seine Doktorarbeit am Lehrstuhl für Risikomanagement und Derivate an der Universität Hohenheim ab.

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