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Handelsvolumen auf Aktienmärkten

Univariate Analysen und kontemporäre Rendite-Mengen-Beziehungen

  • Book
  • © 2008

Overview

Authors:
  1. Roland Mestel
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Part of the book series: neue betriebswirtschaftliche forschung (nbf) (NBF, volume 364)

  • 5023 Accesses

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Table of contents (6 chapters)

  1. Front Matter

    Pages i-xxii
    Download chapter PDF

  2. Einleitung

    Pages 1-8

  3. Statistische Eigenschaften von Handelsvolumina auf Aktienmärkten

    Pages 9-94

  4. Theoretische Analysen zur Rolle des Handelsvolumens auf Aktienmärkten

    Pages 95-154

  5. Kontemporärer Zusammenhang zwischen Aktienrenditen und Handelsvolumina

    Pages 155-225

  6. Ereignisinduzierte Marktreaktionen: Preis- und Volumenseffekte am Beispiel von Dividendenankündigungen

    Pages 227-269

  7. Schlussbetrachtung und Ausblick

    Pages 271-273

  8. Back Matter

    Pages 275-294
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Keywords

About this book

Die zur Abbildung der Geschehnisse auf Aktienmärkten entwickelten Handelsmodelle waren lange Zeit von der Annahme eines perfekten Kapitalmarktes geprägt, auf dem den Handelsmengen lediglich deskriptiver Charakter zukommt. Erst die Erweiterung derartiger Modelle um die Berücksichtigung heterogener Marktteilnehmer eröffnet die Frage, ob das Handelsvolumen originären Informationsgehalt besitzen kann, der jenen des Preisprozesses ergänzt bzw. komplettiert.

Roland Mestel nimmt zunächst eine Systematisierung theoretischer Handelsmodelle vor, in denen auch die Handelsmengen explizit diskutiert werden. Im Rahmen einer für verschiedene Aktienmärkte durchgeführten empirischen Untersuchung analysiert er die stochastischen Prozesseigenschaften des Handelsvolumens und vergleicht sie mit jenen der zeitlich korrespondierenden Preise. Dabei zeigt sich, dass zwar die transitorischen Prozesseigenschaften der beiden Marktvariablen weitgehend übereinstimmen, jedoch die persistenten Effekte signifikant unterschiedlich sind. Aus informationsökonomischer Sichtweise impliziert dies, dass einzelne Informationsereignisse unterschiedlich lang andauernde Reaktionen bei Preisen und Mengen hervorrufen, was die These eines eigenständigen Informationsgehaltes des Handelsvolumens stützt.

About the author

Dr. Roland Mestel wurde an der Sozial- und Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Karl-Franzens-Universität Graz habilitiert. Er ist als Privatdozent am Institut für Banken und Finanzierung derselben Universität tätig.

Bibliographic Information

  • Book Title: Handelsvolumen auf Aktienmärkten

  • Book Subtitle: Univariate Analysen und kontemporäre Rendite-Mengen-Beziehungen

  • Authors: Roland Mestel

  • Series Title: neue betriebswirtschaftliche forschung (nbf)

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-8350-5590-2

  • Publisher: Gabler Verlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Business and Economics (German Language)

  • Copyright Information: Gabler Verlag | Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden 2008

  • Softcover ISBN: 978-3-8350-0982-0Published: 15 July 2008

  • eBook ISBN: 978-3-8350-5590-2Published: 25 August 2008

  • Series ISSN: 0175-8802

  • Series E-ISSN: 2945-8129

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XXII, 294

  • Topics: Public Economics, Finance, general, Economics, general

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