Management von Rohstoffrisiken

1. Front Matter

   Pages 1-11

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2. Rohstoffmärkte im Überblick

   1. Front Matter

      Pages 13-13

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   2. Rohstoffmärkte im Rahmen globaler Trends

      • Lars Thomsen

      Pages 15-26

   3. Rohstoffindizes

      • Peter Menne

      Pages 27-43

   4. Der europäische Energiemarkt

      • Jan von Drathen

      Pages 45-84

   5. Rohstoffe und wirtschaftliche Entwicklung

      • Bernhard Herz, Christian Drescher

      Pages 85-103

3. Risiko- und Treasurymanagement von Rohstoffen

   1. Front Matter

      Pages 105-105

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   2. Anforderungen an das Risikomanagement und Risikocontrolling

      • Jan Kühne

      Pages 107-137

   3. Produkte und Praxisfälle des Risikomanagements

      • Thomas Paschold

      Pages 139-156

   4. Management von Industriemetallrisiken im Treasurymanagement

      • Wolfgang M. Frontzek

      Pages 157-180

   5. Energiepreisabsicherung mit Derivaten

      • Christoph Braun

      Pages 181-196

   6. Strukturierte Beschaffung zur Absicherung von Gaspreispreisrisiken

      • Jan von Drathen

      Pages 197-212

   7. Risikosteuerung in rohstoffintensiven Unternehmen – Notwendigkeit des integrierten Portfolioansatzes in der Praxis

      • Julia Kubis, Richard Nickel

      Pages 213-267

   8. Physische und finanzielle Absicherung von elektrischem Strom

      • Stefan Ulreich

      Pages 269-281

   9. CO2-Emissionshandel in der Europäischen Union

      • Stefan Ulreich

      Pages 283-295

   10. Bewertung von Stromderivaten

       • Jan Marckhoff, Matthias Muck

       Pages 297-325

   11. Preis- und Risikomanagement bei Soft Commodities

       • Eva Lambert

       Pages 327-342

4. Rahmenbedingungen

   1. Front Matter

      Pages 343-343

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   2. Bilanzierung von Derivaten des Rohstoffmanagements

      • Olaf Maulshagen, Sven Walterscheidt

      Pages 345-371

   3. Anforderungen an die Eigenkapitalhinterlegung aus der Solvabilitätsverordnung (SolvV)

      • Markus Mues

      Pages 373-389

Geleitwort Professionelles Risikomanagement ist in jeder Marktsituation ein Muss für Unternehmen, aber gerade in Krisenzeiten zeigt sich seine Bedeutung besonders eindringlich: Schwankende Rohstoffpreise können eine betriebswirtschaftliche Kalkulation schnell zum Glückspiel w- den lassen und den Bestand eines Unternehmens bedrohen. Das bekamen Unternehmen vor allem in den vergangenen Jahren zu spüren, als die Preise für Energie und Metalle in die Höhe schossen. So mussten Unternehmen für das Barrel Rohöl noch Ende der 90er-Jahre neun Dollar bezahlen, im Juli 2008 dagegen schlug das Barrel WTI mit fast 150 Dollar zu Buche, wobei der Preis heute bei rund 64 Dollar notiert. Auch bei Stahl und Industriemetallen wie Nickel und Aluminium machten deutliche Preissteigerungen die Kalkulation zunichte. Und während zahlreiche Betriebe die Zins- und Währungsrisiken abgesichert hatten, war die Mehrzahl der mittelständischen Unternehmen dem rasanten Preisanstieg der Rohstoffe un- bremst ausgeliefert. Zwei von drei Unternehmen überwälzen die Preissteigerungen schlicht auf die Endabnehmer – und gefährden damit ihre Wettbewerbsfähigkeit.

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"Der Leser erwirbt sich hier das erforderliche Know-how, um eigene Strategien entwickeln sowie Chancen und Risiken der verschiedenen Rohstoffmärkte und Produkte beurteilen zu können." Betriebswirtschaftliche Blätter, 12-2011

Roland Eller, Markus Heinrich, René Perrot und Markus Reif sind anerkannte Experten der Finanzbranche und als Trainer und Berater von Banken, Sparkassen, Fondgesellschaften, Versicherungen, Kommunen, Stadtwerken und mittelständischen Unternehmen, insbesondere in den Themenbereichen Aufsichtsrecht, Derivate, Zins-, Währungs- und Rohstoffmanagement sowie strukturierte Kapitalmarktprodukte, tätig. Darüber hinaus sind sie Autoren zahlreicher Fachartikel und Herausgeber mehrerer Standardwerke. Sie verwalten zudem in der Roland Eller Asset Management Consulting GmbH Spezial- und Publikumsfonds und setzen dabei auf ein technisch-quantitatives Management in den Asset Klassen Rohstoffe, Aktien, Renten und Total Return Mandate.

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