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Bewertung von Optionen auf unvollständigen Märkten

  • Book
  • © 2002

Overview

Authors:
  1. Sven Husmann
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Part of the book series: Gabler Edition Wissenschaft (GEW)

  • 1206 Accesses

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Table of contents (6 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XI
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  2. Einleitung

    • Sven Husmann
    Pages 1-3

  3. Definitionen und Annahmen

    • Sven Husmann
    Pages 5-11

  4. Bewertung von Optionen mit dem CAPM

    • Sven Husmann
    Pages 13-35

  5. Bewertung von Optionen mit dem TSPM

    • Sven Husmann
    Pages 37-62

  6. Implizite Erwartungen und implizite Betafaktoren

    • Sven Husmann
    Pages 63-85

  7. Zusammenfassung der Ergebnisse

    • Sven Husmann
    Pages 87-87

  8. Back Matter

    Pages 89-103
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Keywords

About this book

Die Bewertung von Optionen erfolgt traditionell unter der vereinfachenden Annahme, dass die Kapitalmärkte vollständig sind. Unter dieser Bedingung können Finanztitel durch Duplikation ihrer Cashflows mit einem Portfolio aus bereits am Kapitalmarkt gehandelten Finanztiteln bewertetet werden. Im Unterschied dazu erfordert die Ermittlung gleichgewichtiger Optionspreise auf unvollständigen Märkten grundsätzlich die Kenntnis der Risikopräferenzen der Marktteilnehmer.

Sven Husmann analysiert die Gleichgewichtspreise von Optionen im Rahmen des Capital Asset Pricing Model (CAPM) und des Time State Preference Model (TSPM). Er zeigt auf, wie und warum sich die aus den beiden Konzepten resultierenden Optionspreise voneinander unterscheiden, und erklärt typische empirische Beobachtungen wie den so genannten Volatility Smile. Der Autor erläutert, dass die Bewertung von Optionen auf Basis des CAPM die Ermittlung impliziter Betafaktoren aus den Marktpreisen gewöhnlicher Optionen ermöglicht.

About the author

Dr. Sven Husmann ist wissenschaftlicher Assistent von Prof. Dr. Lutz Kruschwitz am Institut für Bank- und Finanzwirtschaft der Freien Universität Berlin.

Bibliographic Information

  • Book Title: Bewertung von Optionen auf unvollständigen Märkten

  • Authors: Sven Husmann

  • Series Title: Gabler Edition Wissenschaft

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-90282-5

  • Publisher: Deutscher Universitätsverlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Springer Book Archive

  • Copyright Information: Springer Fachmedien Wiesbaden 2002

  • Softcover ISBN: 978-3-8244-7588-9Published: 28 March 2002

  • eBook ISBN: 978-3-322-90282-5Published: 17 April 2013

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XI, 103

  • Number of Illustrations: 9 b/w illustrations

  • Topics: Business and Management, general

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