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Bewertung festverzinslicher Wertpapiere am deutschen Rentenmarkt

  • Book
  • © 1993

Overview

Authors:
  1. Günter Lassak

    1. Bensheim-Schönberg, Deutschland

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Part of the book series: Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft (PHYSICA-SCHRIFT, volume 41)

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Table of contents (12 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XI
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  2. Einleitung

    1. Einleitung

      • Günter Lassak
      Pages 1-6

  3. Wertpapiere und Märkte

    1. Front Matter

      Pages 7-7
      Download chapter PDF

    2. Festverzinsliche Wertpapiere

      • Günter Lassak
      Pages 9-15

    3. Wertpapiermärkte

      • Günter Lassak
      Pages 16-22

  4. Theorie der Bewertung

    1. Front Matter

      Pages 23-25
      Download chapter PDF

    2. Bewertung unter Sicherheit

      • Günter Lassak
      Pages 26-53

    3. Unvollkommener Kapitalmarkt

      • Günter Lassak
      Pages 54-65

    4. Bewertung von Nullkuponanleihen

      • Günter Lassak
      Pages 66-95

    5. Bewertung derivativer Wertpapiere

      • Günter Lassak
      Pages 96-112

  5. Empirie der Bewertung

    1. Front Matter

      Pages 113-115
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    2. Datenbasis

      • Günter Lassak
      Pages 116-119

    3. Liquidität

      • Günter Lassak
      Pages 120-130

    4. Bewertung unter Sicherheit

      • Günter Lassak
      Pages 131-225

    5. Zusammenfassung

      • Günter Lassak
      Pages 226-228

  6. Anhang

    1. Anhang

      • Günter Lassak
      Pages 229-249

  7. Back Matter

    Pages 251-270
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Keywords

About this book

In diesem Buch wird die Bewertung festverzinslicher Wertpapiere sowohl theoretisch als auch empirisch untersucht. Im Gegensatz zu den meisten anderen Arbeiten werden nicht Zinssätze, sondern beobachtbare Preise festverzinslicher Wertpapiere betrachtet. Ausgehend von der Darstellung der axiomatischen Grundlagen werden verschiedene Bewertungsgleichungen hergeleitet. Die empirische Überprüfung der Bewertungsgleichungen zeigt, daß weder die Besteuerung noch die Liquidität bei der Bewertung von Wertpapieren vernachlässigt werden darf. Zur empirischen Untersuchung wird ein neuer Ansatz zur Bestimmung der Zinsstruktur verwendet, der sich unmittelbar aus der Kombination der Arbitragefreiheitsbedingung mit der Methode der kleinsten Quadrate ergibt. Diese Darstellung bildet die Grundlage für die Untersuchung zinsderivativer Wertpapiere oder die Untersuchung der Besteuerung von Wertpapieren. Hauptanliegen der Arbeit ist es zu zeigen, wie man durch Abstraktion von einem realen Kapitalmarkt zu einem theoretischen Modell gelangt. Innerhalb des Modells lassen sich Aussagen über den realen Kapitalmarkt herleiten. Die empirische Überprüfung der theoretischen Aussagen zeigt, wie gut das theoretische Modell den realen Kapitalmarkt beschreibt.

Authors and Affiliations

  • Bensheim-Schönberg, Deutschland

    Günter Lassak

Bibliographic Information

  • Book Title: Bewertung festverzinslicher Wertpapiere am deutschen Rentenmarkt

  • Authors: Günter Lassak

  • Series Title: Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-642-52398-4

  • Publisher: Physica Heidelberg

  • eBook Packages: Springer Book Archive

  • Copyright Information: Physica-Verlag Heidelberg 1993

  • Softcover ISBN: 978-3-7908-0656-4Published: 14 December 1992

  • eBook ISBN: 978-3-642-52398-4Published: 09 March 2013

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XII, 268

  • Number of Illustrations: 14 b/w illustrations

  • Topics: Finance, general

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