Real Estate Investment Banking

1. Front Matter

   Pages I-XIV

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2. Interdisziplinäre Grundlagen und Markt des Real Estate Investment Banking

   1. Front Matter

      Pages 1-1

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   2. Real Estate Investment Banking — Einführung, theoretische Grundlagen und Instrumente

      • Hanspeter Gondring, Paul J. Feldhoff

      Pages 3-79

   3. Der Markt für Immobilienfinanzierungen — Gedanken zum Konzept eines modernen Real Estate Investment Banking in Deutschland

      • Edgar Zoller

      Pages 81-101

3. Einzel- und Sonderaspekte des Real Estate Investment Banking

   1. Front Matter

      Pages 103-103

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   2. Klare Chancen- und Risikoprofile für Immobilien auf Basis eines professionellen Markt- und Objektrating

      • Raymond Trotz

      Pages 105-114

   3. Bewertung von Immobilienrisiken unter besonderer Berücksichtigung von Basel II

      • Herwart W. Reip

      Pages 115-133

   4. Modernes Immobilien-Portfoliomanagement — von theoretischen Ansätzen und praktikablen Strukturen

      • Thomas Beyerle

      Pages 135-147

   5. Mezzanine-Finanzierung zwischen Eigen- und Fremdkapital

      • Mario Caroli, Henrik M. Lingenhölin

      Pages 149-161

   6. Der Beitrag von Realoptionen zur Bewertung von Immobilienunternehmen

      • Dietmar Ernst, Serge Ragotzky

      Pages 163-185

   7. Credit Treasury in einer deutschen Hypothekenbank

      • Theodor Knepper

      Pages 187-194

   8. Neue Instrumente der Projektfinanzierung

      • Axel Froese, Mathias Paul

      Pages 195-220

   9. Private Equity (Fonds) — eine Möglichkeit der Eigenkapitalbeschaffung von kleinen und mittleren Unternehmen?

      • Nicole Niemeier

      Pages 221-235

   10. Joint Ventures in der Projektentwicklung als Instrument des Real Estate Investment Banking

       • Dieter Groh, Thomas Plagemann

       Pages 237-251

   11. Projektfinanzierung für Immobilien

       • Roger Zantow

       Pages 253-273

   12. Real Estate Corporate Finance — Möglichkeiten und Grenzen für „non-property-companies“

       • Stefan Armonat, Hans-Hubertus von Brockhusen, Andreas Pfnür

       Pages 275-285

   13. Einsatzmöglichkeiten von Derivaten im Real Estate Investment Banking

       • Josef Dinauer

       Pages 287-310

4. Instrumente und Dienstleistungen des Real Estate Investment Banking

   1. Front Matter

      Pages 311-311

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   2. Portfoliomanagement institutioneller Anleger

      • Rüdiger von Stengel

      Pages 313-326

   3. Real Estate Acquisition & Leverage Finance: Finanzierung von Immobilienportfolios und Immobilienunternehmen

      • Benedikt Kiesl

      Pages 327-345

Veränderungen in den Rahmenbedingungen und Marktstrukturen führen dazu, dass sich die Banken zunehmend aus dem Kreditgeschäft, insbesondere aus der Finanzierung von
Investitionen in Gewerbeimmobilien zurückziehen. Oft sind der hohe Eigenkapitalanteil von 25 bis 35 Prozent sowie der hohe Exit von 70 und mehr Prozent K.-o.-Kriterien für die Beschaffung von Fremdkapital.
Vor diesem Hintergrund orientieren sich immer mehr Immobilienunternehmen um, indem sie den Bankenmarkt verlassen und Finanzierungen auf dem Kapitalmarkt suchen. Die Instrumente und Methoden des Kapitalmarktes sind jedoch grundlegend andere als die der klassischen Immobilienfinanzierung. Hier steht die Beschaffung von ausreichendem
Eigenkapital im Mittelpunkt.
Namhafte Wissenschaftler und führende Praktiker aus der Immobilienbranche beschreiben in diesem Buch sowohl die Grundlagen als auch die Instrumente und Anwendungsmöglichkeiten des Real Estate Investment Banking.
Prof. Dr. Hanspeter Gondring ist Fachleiter Immobilienwirtschaft an der Berufsakademie Stuttgart und wissenschaftlicher Leiter der Akademie der Immobilienwirtschaft (ADI) Stuttgart-Hamburg-Leipzig. Dr. Edgar Zoller ist Geschäftsbereichsleiter Real Estate Investment Banking bei der HypoVereinsbank München. Dr. Josef Dinauer ist Professor an der Fachhochschule München im Fachbereich Bank-, Finanz- und Versicherungswirtschaft.

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"Wenn nicht schon die veränderten Marktbedingungen, so werden doch die Auswirkungen der veränderten bankenaufsichtsrechtlichen Anforderungen an das Bankkreditgeschäft zum Überdenken der Strategien im Real Estate Investment Banking anregen. Das Buch kann dabei eine wertvolle Hilfe sein." Everling Internet Newsletter, 14.12.2005

• Stuttgart und München, Deutschland

  Hanspeter Gondring, Edgar Zoller, Josef Dinauer

Prof. Dr. Hanspeter Gondring ist Fachleiter Immobilienwirtschaft an der Berufsakademie Stuttgart und wissenschaftlicher Leiter der Akademie der Immobilienwirtschaft (ADI) Stuttgart-Hamburg-Leipzig. Dr. Edgar Zoller ist Geschäftsbereichsleiter Real Estate Investment Banking bei der HypoVereinsbank München. Dr. Josef Dinauer ist Professor an der Fachhochschule München im Fachbereich Bank-, Finanz- und Versicherungswirtschaft.

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