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Die Bewertung von DM-Zinsswaps

Zinsdifferenzen zwischen DM-Swaps und DM-Anleihen

  • Book
  • © 1998

Overview

Authors:
  1. Wolfgang Kirschner
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  • 379 Accesses

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Table of contents (10 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XXIV
    Download chapter PDF

  2. Problemstellung, Ziel der Arbeit und Überblick

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 1-5

  3. Begriffsbestimmungen und grundlegende Merkmale des Marktes für DM-Zins- und Währungsswaps

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 7-22

  4. Berechnungsmethoden, Datenbasis und Entwicklung der DM-Swapspreads

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 23-52

  5. Entwicklung des DM-Swapmarktes

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 53-72

  6. Swapspreads in einem vollkommenen und unvollkommenen Kapitalmarkt

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 73-106

  7. Swapspreads und Kreditrisiko

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 107-141

  8. Swapspreads und Wertpapierleihe sowie Futuregeschäfte

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 143-204

  9. Swapspreads und bilanzielle sowie steuerliche Besonderheiten

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 205-216

  10. Swapspreads und Liquiditätsbeschaffung

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 217-238

  11. Zusammenfassung und Schlußbemerkung

    • Wolfgang Kirschner
    Pages 239-243

  12. Back Matter

    Pages 245-283
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Keywords

About this book

Der Markt für Zins- und Währungsswaps ist durch ein stürmisches Wachstum gekennzeichnet. Bisher liegen wenige Forschungsarbeiten vor, die den deutschen Markt umfassend charakterisieren. Ausgehend von den grundlegenden Merkmalen des Marktes für DM-Swaps definiert Wolfgang Kirschner Swapspreads und Methoden zu ihrer Berechnung. Grundlage der Spreadanalyse ist hierbei ein Arbitragemodell in einem Kapitalmarkt mit Friktionen. Der Autor zeigt, ob und warum signifikante Swapspreads existieren, wie sich Swapspreads verändern und auf welche Ursachen sie zurückzuführen sind. Bewertungsunterschiede zwischen DM-Zinsswaps und DM-Anleihen resultieren im wesentlichen aus Wertpapierleihgebühren, Kosten der Eigenkapitalunterlegung sowie der Volatilität von Zinssätzen.

About the author

Dr. Wolfgang Kirschner promovierte bei Prof. Dr. Günter Franke an der Universität Konstanz, während er im Wertpapier-Research der Hypobank München tätig war. Heute arbeitet er als Senior-Fondsmanager bei allfonds management.

Bibliographic Information

  • Book Title: Die Bewertung von DM-Zinsswaps

  • Book Subtitle: Zinsdifferenzen zwischen DM-Swaps und DM-Anleihen

  • Authors: Wolfgang Kirschner

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-663-08375-7

  • Publisher: Deutscher Universitätsverlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Springer Book Archive

  • Copyright Information: Springer Fachmedien Wiesbaden 1998

  • Softcover ISBN: 978-3-8244-6629-0Published: 15 January 1998

  • eBook ISBN: 978-3-663-08375-7Published: 02 July 2013

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XXIV, 283

  • Number of Illustrations: 46 b/w illustrations

  • Topics: Business and Management, general

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