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Die Optionsbewertung an der Deutschen Terminbörse

Eine empirische Analyse

  • Book
  • © 1995

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Authors:
  1. Torsten Köpke

    1. Abteilung Wertpapiere und Beteiligungen, Allianz Lebensversicherungs-AG, Stuttgart, Deutschland

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Part of the book series: Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge (WIRTSCH.BEITR., volume 116)

  • 194 Accesses

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Table of contents (7 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XVIII
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  2. Einleitung

    • Torsten Köpke
    Pages 1-2

  3. Der Wertpapieroptionshandel in der Bundesrepublik Deutschland

    • Torsten Köpke
    Pages 3-18

  4. Die Bewertung von Aktienoptionen

    • Torsten Köpke
    Pages 19-45

  5. Hedge-Strategien

    • Torsten Köpke
    Pages 46-58

  6. Möglichkeiten der empirischen Überprüfung der Optionspreisbildung

    • Torsten Köpke
    Pages 59-87

  7. Empirische Überprüfung der Optionspreisbildung an der Deutschen Terminbörse

    • Torsten Köpke
    Pages 88-148

  8. Zusammenfassung

    • Torsten Köpke
    Pages 149-152

  9. Back Matter

    Pages 153-174
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About this book

Mit der Gründung der Deutschen Terminbörse (DTB) erhöhte sich das Volumen in der Bundesrepublik gehandelter Aktienoptionen sehr stark. Der Wert einer Option hängt von den Erwartungen der Marktteilnehmer über die zukünftige Schwankungsbreite der Aktienkurse, der sogenannten Volatilität ab. Deren Schätzung stellt das zentrale Problem der Optionsbewertung dar und ist das Hauptthema des Buches.
Die Auswirkungen der Verwendung unterschiedlicher Schätzfunktionen für die Volatilität auf die Beurteilung der Güte des Black/Scholes-Modells werden anhand dreier Kriterien untersucht: Prognosegüte der Schätzung; Anpassung der Modellwerte an die beobachteten Marktpreise und der Erfolg einer Handelsstrategie zur Ausnutzung von Differenzen zwischen Marktpreisen und Modellwerten.

Authors and Affiliations

  • Abteilung Wertpapiere und Beteiligungen, Allianz Lebensversicherungs-AG, Stuttgart, Deutschland

    Torsten Köpke

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