Hybride Beteiligungsformen bei Venture Capital

1. Front Matter

   Pages I-XX

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2. Einleitung

   • Andreas Bascha

   Pages 1-12

3. Das Phänomen Venture Capital aus empirischer Perspektive

   • Andreas Bascha

   Pages 13-48

4. Die Funktionen hybrider Finanzierungsinstrumente: Ein Literaturüberblick

   • Andreas Bascha

   Pages 49-99

5. Reputationseffekte während der Projektphase und die Verwendung verschiedener Finanzierungsinstrumente

   • Andreas Bascha

   Pages 101-125

6. Endogene Wahl der Ausstiegsalternative mit hybriden Finanzierungsinstrumenten

   • Andreas Bascha

   Pages 127-151

7. Beteiligungsfinanzierung in Deutschland: Eine empirische Studie

   • Andreas Bascha

   Pages 153-187

8. Schlußbetrachtung

   • Andreas Bascha

   Pages 189-192

9. Back Matter

   Pages 193-203

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Junge und innovative Unternehmen spielen für das Wirtschaftswachstum und bei der Schaffung neuer Arbeitsplätze eine wichtige Rolle. Um sie mit Eigenkapital zu versorgen, gewinnt Venture Capital in Europa - und insbesondere in Deutschland - zunehmend an Bedeutung. Wegen des ausgeprägten Informationsgefälles zwischen Unternehmensgründern und Kapitalgebern treten dabei zu Beginn und während der Finanzierung von Unternehmensgründungen besondere Anreiz- und Kontrollprobleme auf.

Andreas Bascha zeigt, welche institutionellen und ökonomischen Mechanismen von Venture-Capital-Gesellschaften entwickelt wurden, um diese Probleme zu lösen, und untersucht den Stellenwert hybrider Finanzierungsinstrumente aus vertragstheoretischer Sicht. In einer empirischen Studie wird erstmals für den deutschen Venture-Capital-Markt gezeigt, dass hybride Finanzierungsinstrumente vor allem im Zusammenhang mit den Anreiz- und Kontrollproblemen bei der Exitentscheidung von Vorteil sind.

• Beteiligungsfinanzierung
• Corporate Governance
• Existenzgründung
• Exit
• Finanzierung
• Governance
• Moral Hazard
• Principal-Agent-Theorie
• Reputation
• Unternehmensgründung
• Venture Capital
• Vertragstheorie

Dr. Andreas Bascha promovierte bei Prof. Dr. Uwe Walz am Lehrstuhl für theoretische Volkswirtschaftslehre der Universität Tübingen. Er ist heute als Berater tätig.

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