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Zeitstetige Modellierung von Preisprozessen auf Finanzmärkten

Zur Interpretation und Notwendigkeit der Usual Conditions

  • Book
  • © 2005

Overview

Authors:
  1. Stefan Klößner
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  • 1670 Accesses

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Table of contents (9 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XVIII
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  2. Einleitung

    • Stefan Klößner
    Pages 1-3

  3. Grundlagen der Bewertung derivativer Finanzinstrumente: Der Status Quo

    • Stefan Klößner
    Pages 5-21

  4. Die Konsequenzen der Usual Conditions

    • Stefan Klößner
    Pages 23-31

  5. Modellierung von Information

    • Stefan Klößner
    Pages 33-51

  6. Die Bedeutung von ℱ und P

    • Stefan Klößner
    Pages 53-58

  7. Eine alternative Modellierung

    • Stefan Klößner
    Pages 59-73

  8. Stochastische Integration

    • Stefan Klößner
    Pages 75-123

  9. Komplettierung des Modells

    • Stefan Klößner
    Pages 125-131

  10. Fazit und Ausblick

    • Stefan Klößner
    Pages 133-135

  11. Back Matter

    Pages 137-173
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Keywords

About this book

Die Bedeutung von Derivaten für Anleger auf Finanzmärkten nimmt zu. Gleichzeitig wird es immer wichtiger, bei der Entscheidung über Kauf und Verkauf derartiger Titel die Unsicherheit der zukünftigen Preisentwicklung zu berücksichtigen. Die Annahmen, die den bei der Analyse derartiger Entscheidungssituationen häufig verwendeten Modellen zugrunde liegen, wurden bisher allerdings kaum in Frage gestellt und als "bewährt" akzeptiert.

Stefan Klößner stellt den Zustands-Präferenz-Ansatz von Arrow und Debreu, eines der Standardmodelle zur Analyse von Entscheidungssituationen auf Kapitalmärkten, detailliert vor. In dessen Annahmenkatalog sind die sogenannten Usual Conditions von zentraler Bedeutung. Es wird deutlich, dass diese mit den übrigen Modellannahmen nur unbefriedigend harmonieren und ihre Anwendung schlecht zu rechtfertigen ist. Unter Modifikation der Theorie der Stochastischen Integration zeigt der Autor, dass der Zustands-Präferenz-Ansatz in einer Version ohne Usual Conditions ein sinnvolles Modell zur Analyse von Entscheidungssituationen auf Finanzmärkten ist.

About the author

Dr. Stefan Klößner ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Ralph Friedmann am Lehrstuhl für Statistik und Ökonometrie der Universität des Saarlandes, Saarbrücken.

Bibliographic Information

  • Book Title: Zeitstetige Modellierung von Preisprozessen auf Finanzmärkten

  • Book Subtitle: Zur Interpretation und Notwendigkeit der Usual Conditions

  • Authors: Stefan Klößner

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-82067-9

  • Publisher: Deutscher Universitätsverlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Business and Economics (German Language)

  • Copyright Information: Deutscher Universitäts-Verlag/GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2005

  • Softcover ISBN: 978-3-8350-0028-5Published: 28 June 2005

  • eBook ISBN: 978-3-322-82067-9Published: 27 February 2015

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XVIII, 172

  • Topics: Finance, general, Operations Research/Decision Theory

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