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Value at Risk-Quantifizierung unter Verwendung von Hochfrequenzdaten

Empirische Analyse am Beispiel des Aktienkursrisikos

  • Book
  • © 2004

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Authors:
  1. Mark Neukomm
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Table of contents (4 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XXXI
    Download chapter PDF

  2. Einleitung

    • Mark Neukomm
    Pages 1-3

  3. Ermittlung von Marktpreisrisiken unter besonderer Berücksichtigung von Hochfrequenzdaten

    • Mark Neukomm
    Pages 5-79

  4. Empirische Analyse von Hochfrequenzdaten im Hinblick auf die Value at Risk-Berechnung

    • Mark Neukomm
    Pages 81-183

  5. Berechnung und kritische Analyse von Value at Risk-Werten mit unterschiedlichen Intervalllängen

    • Mark Neukomm
    Pages 185-243

  6. Back Matter

    Pages 245-271
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Keywords

About this book

Value at Risk (VaR)-Konzepte haben einen ungeheuren Umbruch im Risikomanagement bewirkt. Sie basieren auf Erkenntnissen historischer Zeitreihen, die sich i.d.R. auf Intervalllängen von einem oder zehn Handelstagen stützen. Obwohl intuitiv davon ausgegangen werden kann, dass Daten mit kürzeren Intervalllängen mehr risikorelevante Informationen enthalten, sind solche Zeitreihen für die Risikoquantifizierung bislang kaum untersucht worden.

Mark Neukomm gibt einen theoretischen und empirischen Einblick in die Thematik von Hochfrequenzdaten und stellt neue Wege und Aspekte einer optimierten Risikomessung vor. Dazu analysiert er spezifische und für die Risikomessung zentrale Eigenschaften von Aktienrenditen mit unterschiedlich hohen Frequenzen. Hieraus leitet er innovative VaR-Verfahren ab. Die gewonnenen Ergebnisse bieten die Basis für eine direkte Ausrichtung der Haltedauer an der tatsächlichen Liquidierbarkeit von Positionen oder Portfolios. Dies ist für eine integrierte Rendite-/Risikosteuerung von zentraler Bedeutung, wurde jedoch bislang in Theorie und Praxis im Sinne einer Standardisierung der Modelle nicht oder nur unzureichend problematisiert.

About the author

Dr. Mark Neukomm promovierte bei Prof. Dr. Dr. h.c. Henner Schierenbeck am Wirtschaftswissenschaftlichen Zentrum der Universität Basel.

Bibliographic Information

  • Book Title: Value at Risk-Quantifizierung unter Verwendung von Hochfrequenzdaten

  • Book Subtitle: Empirische Analyse am Beispiel des Aktienkursrisikos

  • Authors: Mark Neukomm

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-81728-0

  • Publisher: Deutscher Universitätsverlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Springer Book Archive

  • Copyright Information: Deutscher Universitäts-Verlag/GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2004

  • Softcover ISBN: 978-3-8244-8074-6Published: 24 February 2004

  • eBook ISBN: 978-3-322-81728-0Published: 08 March 2013

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XXXI, 270

  • Number of Illustrations: 28 b/w illustrations

  • Topics: Accounting/Auditing, Finance, general

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