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Optionsbewertung und Risikomanagement unter gemischten Verteilungen

Theoretische Analyse und empirische Evaluation am europäischen Terminmarkt

  • Book
  • © 2003

Overview

Authors:
  1. Sascha Wilkens
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Part of the book series: Empirische Finanzmarktforschung/Empirical Finance (EFF)

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Table of contents (6 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XLII
    Download chapter PDF

  2. Einführung

    • Sascha Wilkens
    Pages 1-9

  3. Grundzüge des Terminhandels

    • Sascha Wilkens
    Pages 11-39

  4. Grundlagen der Bewertung von Optionen

    • Sascha Wilkens
    Pages 41-138

  5. Optionsbewertung unter gemischten Verteilungen

    • Sascha Wilkens
    Pages 139-213

  6. Empirische Untersuchung der Modelleignung

    • Sascha Wilkens
    Pages 215-430

  7. Schlussbetrachtung und Ausblick

    • Sascha Wilkens
    Pages 431-442

  8. Back Matter

    Pages 443-517
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Keywords

About this book

Das Modell von Black und Scholes zur Bewertung von Optionen ist in Theorie und Praxis weit verbreitet; es weist jedoch zahlreiche Inkonsistenzen mit der empirisch dokumentierten Optionspreisbildung auf. Eine der Hauptursachen hierfür ist in der starren Modellannahme einer Log-Normalverteilung für den Kurs des Basiswertes zu sehen.

Sascha Wilkens flexibilisiert diese Prämisse und geht von endlichen Mischungen von Verteilungen aus. Er analysiert numerische Aspekte dieses Ansatzes und zeigt wichtige Implikationen für die Bewertung und das Management von Optionspositionen auf. Die Mischungsmodelle werden - parallel zu weiteren Ansätzen - anhand einer einmaligen Datenbasis aus mehrjährigen Transaktionsdaten von DAX-, DAX-Aktien- und Euro-Bund-Future-Optionen empirisch untersucht. Neben der Eignung der Modelle zur Preisabbildung und -voraussage werden u.a. auch die Anwendbarkeit für Hedgingzwecke sowie die Möglichkeit zur Informationsgewinnung über den Kassamarkt analysiert.

About the author

Dr. Sascha Wilkens promovierte bei Prof. Dr. Klaus Röder am Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Finanzierung der Universität Münster.

Bibliographic Information

  • Book Title: Optionsbewertung und Risikomanagement unter gemischten Verteilungen

  • Book Subtitle: Theoretische Analyse und empirische Evaluation am europäischen Terminmarkt

  • Authors: Sascha Wilkens

  • Series Title: Empirische Finanzmarktforschung/Empirical Finance

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-322-81598-9

  • Publisher: Deutscher Universitätsverlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Springer Book Archive

  • Copyright Information: Deutscher Universitäts-Verlag/GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden 2003

  • Softcover ISBN: 978-3-8244-7928-3Published: 23 September 2003

  • eBook ISBN: 978-3-322-81598-9Published: 08 March 2013

  • Series ISSN: 2945-8218

  • Series E-ISSN: 2945-8226

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XLII, 517

  • Number of Illustrations: 48 b/w illustrations

  • Topics: Public Economics, Finance, general

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