Blocktransaktionen an der deutschen Aktienbörse

1. Front Matter

   Pages I-XXII

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2. Einleitung

   • Daniel Schäffner

   Pages 1-5

3. Theoretische Grundlagen

   • Daniel Schäffner

   Pages 7-64

4. Empirische Untersuchungen zum Blockhandel in der Literatur

   • Daniel Schäffner

   Pages 65-90

5. Empirische Untersuchung des Blockhandels am deutschen Aktienmarkt

   • Daniel Schäffner

   Pages 91-208

6. Zusammenfassung und Schlussbetrachtung

   • Daniel Schäffner

   Pages 209-213

7. Back Matter

   Pages 215-233

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Mit der zunehmenden Verlagerung des handelbaren Aktienkapitals weg von privaten Haushalten hin zu institutionellen Anlegern rückt die Durchführung größerer Aktientransaktionen, sogenannter Blocktransaktionen, in den Mittelpunkt des Interesses. Dabei stellt sich die Frage, ob derartige Transaktionen zu signifikanten lang- bzw. kurzfristigen Preiseffekten führen.

Auf der Grundlage theoretischer und empirischer Analysen untersucht Daniel Schäffner die Auswirkungen von Blocktransaktionen auf den Kurs der jeweiligen Aktie. Er wertet erstmals auch Daten außerbörslicher Blocktransaktionen aus und weist auf der Basis von Intraday-Kursen des deutschen Aktienmarktes mit abnehmender Marktkapitalisierung neben kurzfristigen Liquiditätseffekten auch signifikante langfristige Preiseffekte nach.

• Aktien
• Aktienmarkt
• Anleger, institutionelle
• Blockhandel
• Börse
• Kapitalmarktforschung, empirische
• Marktmikrostrukturtheorie

Dr. Daniel Schäffner promovierte bei Prof. Dr. Wolfgang Gerke am Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Bank- und Börsenwesen, der Universität Erlangen-Nürnberg. Er ist als Dozent und Unternehmensberater tätig.

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