Eine Intermarket-Analyse der Komponenten der Geld-Brief-Spanne

1. Front Matter

   Pages i-xxxiv

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2. Einleitung

   1. Einleitung

      • Jürgen Wolff

      Pages 1-8

3. Eine Intermarket-Analyse der Komponenten der Geld-Brief-Spanne am deutschen Aktienmarkt: Theorie

   1. Front Matter

      Pages 9-12

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   2. Die grundlegenden Definitionen und Abgrenzungen

      • Jürgen Wolff

      Pages 13-50

   3. Die Geld-Brief-Spanne und deren einzelne Komponenten

      • Jürgen Wolff

      Pages 51-106

4. Eine Intermarket Analyse der Komponenten der Geld-Brief-Spanne am deutschen Aktienmarkt: Empirie

   1. Front Matter

      Pages 107-110

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   2. Die Grundlage der empirischen Untersuchung

      • Jürgen Wolff

      Pages 111-138

   3. Empirische Analyse der DAX30-Werte

      • Jürgen Wolff

      Pages 139-177

   4. Empirische Analyse der NEMAX50-Werte

      • Jürgen Wolff

      Pages 179-228

   5. Vergleichende Analyse der Werte des DAX30 und NEMAX50

      • Jürgen Wolff

      Pages 229-285

   6. Diskussion der Ergebnisse

      • Jürgen Wolff

      Pages 287-294

   7. Zusammenfassung und Ausblick

      • Jürgen Wolff

      Pages 295-302

5. Back Matter

   Pages 303-357

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Die Marktmikrostruktur der Effektenmärkte ist in den letzten Jahren immer stärker in den Mittelpunkt des Forschungsinteresses der deutschen Betriebswirtschaftslehre getreten. In der Vergangenheit waren es hauptsächlich amerikanische Studien, die sich mit der Liquidität und der Handelseffizienz an einer Wertpapierbörse an Hand von empirischen Untersuchungen der Geld-Brief-Spanne beschäftigt haben.

Jürgen Wolff untersucht die Geld-Brief-Spanne in zwei Segmenten des deutschen Aktienmarktes: dem amtlichen Handel und dem Neuen Markt. Eine Betrachtung der innertäglichen Veränderungen der Geld-Brief-Spanne zeigt, dass asymmetrische Informationsverteilung in den beiden untersuchten Segmenten keine dominante Rolle spielt. Die Ergebnisse aus den Schätzungen der einzelnen Komponenten der Geld-Brief-Spanne stimmen mit Ergebnissen aus Studien des amerikanischen Aktienmarktes überein.

• Asymmetrische Information
• Empirische Untersuchung
• Geld-Brief-Spanne
• Kapitalmarkt
• Liquidität
• Marktmikrostrukturforschung
• Xetra-Handel

Dr. Jürgen Wollf promovierte bei Prof. Dr. Gunter Dufey am Lehrstuhl für Internationale Unternehmensfinanzierung an der Wissenschaftlichen Hochschule für Unternehmensführung - Otto Beisheim Hochschule in Vallendar. Er ist in der Konzernentwicklung der RWE AG in Essen tätig.

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