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Erklärungsgrößen künftiger operativer Cash Flows

Empirische Evidenz zu deutschen KMU unter Berücksichtigung der Earnings-Qualität

  • Book
  • © 2009

Overview

Authors:
  1. Nikolaus Wrede
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Part of the book series: Quantitatives Controlling (QC)

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Table of contents (5 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XXI
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  2. Einleitung

    • Nikolaus Wrede
    Pages 1-14

  3. Finanzielle Erklärungsgrößen des künftigen operativen Cash Flows

    • Nikolaus Wrede
    Pages 15-44

  4. Inkrementelle Cash-Flow-Informationen immaterieller Erklärungsgrößen

    • Nikolaus Wrede
    Pages 45-89

  5. Bestimmung der Wahrscheinlichkeitsverteilung des künftigen operativen Cash Flows

    • Nikolaus Wrede
    Pages 91-111

  6. Schlussbetrachtung

    • Nikolaus Wrede
    Pages 113-116

  7. Back Matter

    Pages 117-146
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Keywords

About this book

Die Schätzung und Risikomessung künftiger operativer Cash Flows ist ein zentraler Bestandteil der Bewertung und Bonitätseinschätzung von Unternehmen. Sie gestaltet sich für Investoren kleiner und mittelständischer Unternehmen (KMU) jedoch schwierig, da die Ausfallwahrscheinlichkeit von KMU im Vergleich zu Großunternehmen wesentlich höher und die Qualität der vorhandenen Jahresabschlussdaten ungewiss ist.

Nikolaus Wrede analysiert empirisch finanzielle und immaterielle Erklärungsgrößen bezüglich ihrer Eignung für die kurz-, mittel- und langfristige Cash-Flow-Prognose anhand von 5.970 Jahresabschlüssen deutscher KMU des verarbeitenden Gewerbes. Aus Sicht eines Investors werden mehrere Cash-Flow-Modelle miteinander verglichen und der Einfluss der Qualität der verwendeten Jahresabschlussinformationen auf die Prognosegüte untersucht. Anschließend zeigt der Autor, wie der Einsatz immaterieller Erklärungsgrößen aus den Unternehmensbereichen Innovation, Personal und Organisation die Schätzung verbessert. Im Rahmen einer Monte-Carlo-Simulation modelliert er die Wahrscheinlichkeitsverteilung des künftigen operativen Cash Flows und entwickelt damit ein Instrument für das interne Risikomanagement.

About the author

Dr. Nikolaus Wrede promovierte bei Prof. Dr. Carsten Homburg am Seminar für ABWL und Controlling der Universität zu Köln. Er ist Projekt- und Risikocontroller (Regenerative Energien) bei der RWE Innogy GmbH in Essen.

Bibliographic Information

  • Book Title: Erklärungsgrößen künftiger operativer Cash Flows

  • Book Subtitle: Empirische Evidenz zu deutschen KMU unter Berücksichtigung der Earnings-Qualität

  • Authors: Nikolaus Wrede

  • Series Title: Quantitatives Controlling

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-8349-9505-6

  • Publisher: Gabler Verlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Business and Economics (German Language)

  • Copyright Information: Gabler Verlag | Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, Wiesbaden 2009

  • Softcover ISBN: 978-3-8349-1602-0Published: 25 March 2009

  • eBook ISBN: 978-3-8349-9505-6Published: 19 January 2011

  • Series ISSN: 2945-8390

  • Series E-ISSN: 2945-8404

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XXI, 146

  • Topics: Accounting/Auditing

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