Volatilitätsprognose mit Faktor-GARCH-Modellen

1. Front Matter

   Pages I-XXV

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2. Einleitung

   1. Einleitung

      • Thomas Kaiser

      Pages 1-4

3. Theoretischer Teil

   1. Front Matter

      Pages 5-5

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   2. Statische Faktormodelle in der Kapitalmarkttheorie

      • Thomas Kaiser

      Pages 7-11

   3. Dynamische Faktormodelle

      • Thomas Kaiser

      Pages 13-32

   4. Prognosemodelle

      • Thomas Kaiser

      Pages 33-42

4. Empirischer Teil

   1. Front Matter

      Pages 43-43

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   2. Datenbasis und Eigenschaften

      • Thomas Kaiser

      Pages 45-49

   3. Ergebnisse der Schätzungen

      • Thomas Kaiser

      Pages 51-77

   4. Ergebnisse der Prognosen

      • Thomas Kaiser

      Pages 79-96

   5. Schlußbetrachtung

      • Thomas Kaiser

      Pages 97-99

5. Back Matter

   Pages 101-130

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Die Schätzung und Prognose der Volatilität von Finanzmarkttiteln hat durch die Verbreitung derivativer Finanzinstrumente und der dafür erforderlichen Bewertungsmodelle an Bedeutung gewonnen. Dabei sind die speziellen Zeitreiheneigenschaften der Volatilitäten durch dynamische Modelle zu berücksichtigen. Thomas Kaiser beschreibt die Vorzüge, die ein neuer multivariater Schätz- und Prognoseansatz, die Faktor-GARCH-Modelle, gegenüber den in der Bankpraxis teilweise schon verbreiteten univariaten GARCH-Modellen besitzt. Der Autor vergleicht diese Modellklasse auch anhand täglicher Notierungen der DAX-Werte mit herkömmlichen heuristischen Prognoseansätzen.

• Kapitalmarkt
• Kapitalmarkttheorie
• Markt
• Optionen
• Ökonometrie

Dr. Thomas Kaiser war wissenschaftlicher Angestellter am Lehrstuhl Statistik, Ökonometrie und Empirische Wirtschaftsforschung der Eberhard-Karls-Universität Tübingen. Zur Zeit ist er im Zentralbereich Risk Management Support & Control der Westdeutschen Landesbank tätig.

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