Overview
- Authors:
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Dirk Söhnholz
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Sascha Rieken
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Dieter G. Kaiser
Lessons learned: Neue Ansätze zur Portfolio-Struktuierung nach der Finanzmarktkrise
Eine Alternative zu herkömmlichen Diversifikationskonzepte
Nachhaltige Anlageerfolge von Experten aus den Bereichen Asset Allocation und Manager-Selektion
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Table of contents (8 chapters)
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 15-22
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 23-72
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 73-98
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 99-119
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 121-154
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 155-186
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 187-194
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- Dirk Söhnholz, Sascha Rieken, Dieter G. Kaiser
Pages 195-197
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Back Matter
Pages 199-222
About this book
Die jüngste Finanzmarktkrise hat gezeigt, dass herkömmliche Diversifikationskonzepte nicht immer erwartungsgemäß funktionieren. In diesem Buch entwickeln mit Dirk Söhnholz, Sascha Rieken und Dieter Kaiser drei Experten aus den Bereichen Asset Allocation und Manager-Selektion neue Ansätze für nachhaltige Anlageerfolge. Während Diversifikation üblicherweise als Long-Only-Allokation zu wenigen Anlageklassen erfolgt, wird hier das Konzept der Diversifikation verallgemeinert und als eine breite Investment-Strategie-Diversifikation anstatt nur eine Diversifikation über Anlageklassen aufgefasst. Dabei werden Verfahren der Managerauswahl vorgestellt, die eine solche Strategie-Diversifikation ermöglichen. Soweit sinnvoll, werden auch passive Strategien berücksichtigt. Die Autoren zeigen, dass selbst eine naive Strategie-Diversifikation langfristig hervorragende Anlageergebnisse liefert. Insbesondere in Krisen schützen jedoch weder eine breite Diversifikation noch eine diskretionäre taktische Allokation zuverlässig vor Verlusten. Zur Absicherung sind systematische Risiko-Managementkonzepte daher unverzichtbar. Es wird ferner gezeigt, dass solche Risiko-Overlay-Konzepte auch für weniger liquide Anlageklassen erfolgreich eingesetzt werden können, wodurch deren langfristig hohen Renditepotentiale auch bei höherer Risikoaversion besser genutzt werden können. Die vorgeschlagenen Investmentkonzepte werden abschließend anhand eines Portfolios für einen idealtypischen Investor konkretisiert.
Reviews
"Ein umfassendes und innovatives Buch, das sowohl die Grundlagen als auch notwendige Lösungen für eine nachhaltig erfolgreiche Kapitalanlage skizziert. Lesenswert für alle, die sich mit Asset-Management beschäftigen." Absolut report, 1-2011
"Finanztheoretisch und wissenschaftlich sehr fundiert gibt "Das Diversifikationsbuch" richtige Denkanstöße und erweist sich als exzellentes Hilfsmittel für Portfoliomanager, Berater und Investoren." DAS INVESTMENT, 1-2011
About the authors
Dr. Dirk Söhnholz ist Geschäftsführer der Feri Institutional Advisors GmbH und Partner der Feri Finance AG.
Dr. Sascha Rieken ist Leiter Quantitative Asset Allocation bei der Feri Finance AG.
Dr. Dieter Kaiser ist Director Investment Management bei der Feri Institutional Advisors GmbH.
