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Optionsbewertung bei stochastischer Volatilität

  • Book
  • © 2001

Overview

Authors:
  1. Hartmut Nagel
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Part of the book series: Empirische Finanzmarktforschung/Empirical Finance (EFF)

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Table of contents (5 chapters)

  1. Front Matter

    Pages I-XXVIII
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  2. Einleitung

    • Hartmut Nagel
    Pages 1-3

  3. Das Problem der konstanten Volatilität bei Black/Scholes (1973)

    • Hartmut Nagel
    Pages 5-20

  4. Das Modell von Heston (1993) und eine Erweiterung

    • Hartmut Nagel
    Pages 21-62

  5. Empirische Überprüfung der Modelle

    • Hartmut Nagel
    Pages 63-202

  6. Schlußbetrachtung

    • Hartmut Nagel
    Pages 203-205

  7. Back Matter

    Pages 207-251
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Keywords

About this book

Das bekannte Modell von Black und Scholes zur Bewertung von Aktienoptionen weist verschiedene Schwächen auf, die sich aus der angenommenen Konstanz der Volatilität ergeben. Erst zwanzig Jahre nach der Entwicklung dieses Modells ist es Heston gelungen, eine analytische Bewertungsformel für ein Modell herzuleiten, bei dem von einer tatsächlichen stochastischen Volatilität der Aktienkurse ausgegangen wird.

Nach einer ausführlichen Bestandsaufnahme der empirischen Literatur zum Black/Scholes-Modell diskutiert Hartmut Nagel verschiedene Optionsbewertungsmodelle, bei denen die Volatilität als nicht konstante Zustandsvariable modelliert wird. Anschließend analysiert er den Ansatz von Heston ausführlich und zeigt, welche Vorteile er aus theoretischer Sicht gegenüber dem Black/Scholes-Modell bietet. Im Rahmen einer empirischen Untersuchung werden die dargestellten Modelle für den deutschen Kapitalmarkt überprüft.

About the author

Dr. Hartmut Nagel war wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr.-Ing. Rainer Schöbel am Lehrstuhl für Betriebliche Finanzwirtschaft der Universität Tübingen. Er ist derzeit bei der Deutsche Bank AG in Frankfurt/Main tätig.

Bibliographic Information

  • Book Title: Optionsbewertung bei stochastischer Volatilität

  • Authors: Hartmut Nagel

  • Series Title: Empirische Finanzmarktforschung/Empirical Finance

  • DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-663-08819-6

  • Publisher: Deutscher Universitätsverlag Wiesbaden

  • eBook Packages: Springer Book Archive

  • Copyright Information: Springer Fachmedien Wiesbaden 2001

  • Softcover ISBN: 978-3-8244-7204-8Published: 26 January 2001

  • eBook ISBN: 978-3-663-08819-6Published: 02 July 2013

  • Series ISSN: 2945-8218

  • Series E-ISSN: 2945-8226

  • Edition Number: 1

  • Number of Pages: XXVIII, 251

  • Number of Illustrations: 37 b/w illustrations

  • Topics: Business and Management, general

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